最新研究報告   萬寶週刊 興櫃股票

主     題 致新(8081) 具百元電腦題材(第696期) 查詢個股資料(8081)
發    表     日    期 2007/3/4
作     者
孫伊廷 

基本面:
1.快捷半導體(FairchildSemiconductor)去年宣布將以每股93元的現金價格,約21倍本益比收購崇貿科技,拉高類比IC族群整體本益比空間。
2.500萬股的私募案,引進策略投資人,將於農曆年後定案,市場傳出華碩、廣達、華寶等一線大廠有意入股,預期在私募案完成後,合作效益將逐漸顯現。
3.受惠於NB電源管理IC出貨暢旺,2007年元月營收2.18億,較上月成長28.8%,較去年同期大幅成長59.9%,創歷史新高;
4.手機電源管理晶片捲土重來,第二季將開始出貨,在新產品出貨及產品應用範圍擴大下,全年獲利可期,EPS挑戰16元。
5.與廣達的客戶關係良好,在廣達為OLPC計畫的主要代工廠下,市場預期OLPC 產品中的電源管理IC將會採用致新的產品,也具百元電腦題材。
籌碼面:
股本僅4.8億,為小型電子股,07年1月3日近期投信一路加碼,庫存由06年12月13日7806張,提升至07年2月12日13423張,持股比重由16.3%拉高至28%,認養跡象明顯,加上融資一路降低,由12月11日的4824張減少至2547張,籌碼由散戶流至法人手中,有機會成為今年的投信認養小飆股。
技術面:
07年1月3日以3642張的大量換手成功,股價大漲小回,價量配合得宜,站上大量換手區後持續走高,均線多頭排列,多頭趨勢確立,日線上,守穩前波支撐區不破,週線上,回測頸線支撐止穩,總和來看又是一次逢低布局的好時機,中長線仍值得期待。

智原(3035) 有機會與創意比價
基本面:
1.亞洲目前最大的IC 設計服務與矽智財(SIP)供應商,目前最大股東為聯電,持股比例為17.95%,可視為聯電集團的一份子,今年在聯電力挺下,0.13微米製程貢獻將達2位數比重。
2.近年來積極調整營收比重,降低電腦週邊及儲存產品與台灣地區比重,並提高通訊、多媒體應用與海外地區的比重,其中高毛利的 IP佔營收比重持續提升,今年第2季起將恢復成長動能,全年EPS挑戰5元。
3.與聯電、及日本沖電氣(OKI)簽署技術合作協定,將提供OKI設計至生產的90奈米ASIC服務,此合作案可望帶動智原在日本市場0.13微米以下設計案量增加,及海外營收的成長,未來更可望進一步爭取其他日本IDM客戶訂單。
4.在IP與委外設計開發(NRE)準備充分,2008年將大量生產,2010年營收期望挑戰百億元,每股獲利目標10元。
籌碼面:
在創意飆升後所帶動的比價想像空間,吸引投信積極進場認養,庫存由06年11月29日的551張,一路加碼至07年2月12日的34905張,持股比重由0.2%拉高至10.9%,認養跡象明顯,有機會與創意比價,拉近兩者價差空間。
技術面:
06年12月4日以28902張大量換手,季線翻揚助漲,日線上,量縮回檔至季線支撐後止穩,股價緩步走揚,近期站上月線轉強,配合MACD指標由空翻多,多頭格局確立,站穩80.6元頸線,可望再度啟動另一波攻勢。

聯發科(2454) 外資一路加碼
基本面:
1.積極布局中國手機晶片及DTV控制晶片市場,為今年主要成長動能,07年首季手機晶片銷售可望維持去年第4季供不應求榮景,且市佔率將持續提升,加上DTV晶片去年design in的客戶已開始量產出貨,今年業績展望佳。
2.元月合併營收50.65億,優於市場預期,今年2月受惠於中國農曆年銷售旺季,手機晶片需求可望增溫,聯發科也持續增加擁有兩百萬像素照相功能、藍芽功能與Wifi 功能的手機晶片出貨比重,配合DTV晶片,在大陸積極推動數位電視下,未來將成為另個帶動營收成長的產品,整體營運具成長動能。
3.07年3月起營收可望逐季成長,且受惠於中國十一、五一長假,營收淡旺季效應,比其他IC設計股淡,在手機及TV晶片產品線帶動下,今年獲利可望成長,EPS上看26元。
籌碼面:
經營體質佳,外資長期以來一路加碼,外資持股比例已達50.7%,近期也吸引投信看好的買盤進場,庫存由06年12月25日的16187張,一路加碼至07年2月12日的21188張,持股比重由1.7%拉高至2.2%,加上融資長期以來持續下降,聯電賣壓也逐漸消化完畢,籌碼已漸趨穩定。
技術面:
07年1月2、3日出現11894與16866張的大量換手後,呈現高姿態整理,日線上股價回到前波平台止穩,週線上也回到頸線支撐區,下檔空間有限,補量就會再攻一波,短線愈壓縮,未來行情愈大。

可成(2474) 投信賣壓近尾聲
基本面:
1.具有大量生產及成本控制能力,對競爭對手形成進入障礙,每股獲利、股東權益報酬率、及營益率等經營績效皆優於國內外同業。
2.手機朝向輕薄時尚,採用鎂鋁合金的金屬機殼手機將愈來愈多,整體金屬機殼市佔率可望提升,對可成營運成長有正面助益。
3.06年可勝廠加入營運後,在鎂鋁合金壓鑄、鋁沖壓、鋁擠型等各種金屬處理的方式以及後段表面處理的產能皆有提高,07年蘇州可利廠預計第2季興建完畢,將提供今年營收成長的動力,預期可利廠年產能規模可達100億元以上。
4.06年第4季在iPod帶動下,毛利率上看50%,07年元月集團營收16.19億,比去年12月僅減少5.59%,維持相對高檔,衰退幅度符合預期,未來在訂單湧入,且接獲蘋果iPhone訂單,加上NB、MP3產品穩定成長下,EPS挑戰20元。
籌碼面:
營運體質佳,外資長期以來一路加碼,外資持股比例已達51.8%,而投信籌碼由37801張一路降低至12550張,持股比重由9.1%降至3%,投信賣壓近尾聲,隨時即將展開回補,配合融資持續下降,籌碼已漸趨安定。
技術面:
股價急漲後已回檔修正16%,近期已有築底跡象,配合季線翻揚助漲,且KD指標於低檔交叉向上,趨勢逐漸翻空為多,未來可望重新出發,再起一波攻勢,挑戰除權前高點。

中美晶(5483) 投入開發藍寶石基板
基本面:
1.節能概念為未來主流,受惠加州陽光法案從元月啟動,可望帶動美國其他各州跟進,對於各國也有示範效果,預期全球太陽能市場仍將呈現供不應求。
2.太陽能用矽晶圓在產業持續加溫下,料源供應仍舊呈現吃緊狀況,之前市場雖傳出有價格下滑疑慮,不過目前價格已普遍回穩,未來仍有向上調漲的空間。
3.2007年元月營收4.49億元,連18個月創歷史新高,其中半導體矽晶圓比重僅佔 1.5~1.6 億元,其餘皆為太陽能矽晶圓的貢獻,顯示營運重心已由傳統的半導體矽晶圓轉移到熱門的太陽能產品上。
4.目前總產能約達60MW,其中單晶佔40MW,多晶佔20MW,近來積極擴產多晶設備,今年第 1季會再陸續增加 6台多晶爐,預估第 1季多晶產能將可擴至40MW,總產能將提升至80MW,未來業績成長可期。
5.將核心的長晶技術延伸,投入開發藍寶石(Sapphire)基板,下半年效益可望逐漸顯現,全年獲利可望再創新高,EPS挑戰7元。
籌碼面:
投信持股比例達17.8%,核心持股態勢明顯,近期外資買盤湧入,庫存由07年1月22日的2039張提昇至2月12日的7767張,外資持股比例由1.1%拉高至4.2%,顯示法人逐漸認同中美晶的投資價值。
技術面:
均線多頭排列,股價大漲後急速拉回,週線上以帶量長紅突破平台整理區,週MACD指標一路走多,多頭格局確立,預期回到前波高點支撐區,又是一次逢低布局的買點。

產品介紹 | 廣告招募 | 聯絡我們
萬寶網路科技公司
「本網站內容之著作權屬於本公司或其他來源所擁有,禁止未經本公司或其他權利人授權加以轉貼、下載、複製或傳輸。
本網站上之各類資訊、分析評論文章、網友留言,均不代表本網站立場,本網站就其正確性與適用性不負任何擔保責任。」
萬寶網路公司僅提供網頁/網站之建置及設計,本網頁/網站所載之證券投資分析內容,屬萬寶證券投資顧問股份有限公司所有,如需相關服務,請洽詢該公司客服電話:02-6608-3998