最新研究報告   萬寶週刊 台股照明燈

主     題 中光電最被低估(第840期) 查詢個股資料(5371)
發    表     日    期 2009/12/13
作     者
黃清照 

近來群創併奇美引起市場友達可能併華映以求對抗傳言四起!加上中國十一長假後對面板買氣續強,及歐美市場需求平穩,與日系業者有意退出而減少供貨,使台系面板廠出現急單效應,而連帶受益的面板驅動IC如聯詠、LCD驅動IC封測如頎邦受益已大漲一段,接下來背光組的中光電、瑞儀、奈普、輔祥也將受益上漲,當中筆者判斷以中光電最低估:

1、中光電:今年前三季EPS逐季成長,Q4EPS約1元,全年約3.2元:中光電今年Q1、Q2、Q3 EPS分別呈0.36元、0.75元、1.16元逐季上升,而Q4營收在背光模組事業部僅小幅下滑,投影機事業部以及轉投資奧圖碼和揚明光學可望成長下,仍可與Q3持平或小幅成長,10月合併營收83.56億創歷史新高表現亮麗,而毛利率在產品良好組合下可上升到13%以上,營業費用率在燦飛光學影響降低可望下降,不過業外方面將不如有和3Q相當的處分投資收入以及匯兌收益,估Q4稅後淨利會較Q3下降, EPS約0.9-1元仍屬佳績,全年EPS3.2元。另中光電和大陸彩電集團TCL合資的惠州廠預期將在本季開始量產,該廠位於TCL的惠州廠區內,和TCL的液晶電視面板模組廠處於同一棟廠房,生產完的背光模組可直接往樓下進行面板模組組裝,具有極大成本效率優勢......

本篇文章擷取於萬寶週刊第840期,出刊日期為12月4號,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購。
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