最新研究報告   萬寶週刊 Cover Story

主     題 兆赫:2009年網通黑馬(第795期) 查詢個股資料(2485)
發    表     日    期 2009/2/8
作     者
王榮旭 

基本面:
兆赫(2485)去年12月營收月增率小幅成長,Q4合併營收因為Q3基期低,反而使得第4季營收逐月成長表現符合預期,今年工作天數較少及外在訂單還不明朗的情況下,2009年元月營收月增率可能下滑約10%,不過已經比同業好很多,目前傳出美國新任總統歐巴馬的執政團隊計畫要求國會,以消費者準備不及為由,預定於2月17日全面停播類比電視訊號計畫予以延後,時程可能遞延3∼4個月,美國政府也很可能再增加補助規模及預算,有利兆赫爭取商機,加上景氣差失業潮的關係,買新電視的消費者變少,舊電視加上STB省錢方案反而獲得市場認同,補助券兌換潮在今年上半年將達高峰,為兆赫營運帶來活水。

中國大陸規畫關閉類比電視信號,全面數位化,海關對非最惠國課關稅達130%,兆赫在大陸已設廠免關稅相對具有競爭力,目前持續跟中國家電廠配合,中國市場今年營運動能提升,而來自衛星電視客戶的LNB(低雜訊降頻器)訂單占公司營收比重5成是獲利關鍵,出貨相對穩健,但Q1是淡季營收季減率約1成,2008年稅後EPS約5元,今年預估稅後EPS約4.5元,本益比約8倍,股價仍屬低估......

本篇文章擷取於萬寶週刊第795期,出刊日期為1月22號,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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