最新研究報告   元大京華證券 個股分析

主     題 個股分析-統一超 查詢個股資料(2912)
發    表     日    期 2000/5/23
作     者
元大研究室 

個股分析-統一超

月份

四月

五月

六月

七月

八月

九月

十月

十一月

十二月

月份

一月

二月

三月

87年

3,239,661

3,613,383

3,583,144

4,074,410

4,067,973

3,571,688

3,788,249

3,490,131

3,544,590

88年

3,545,424

3,666,213

3,735,278

88年

3,927,786

4,253,932

4,475,240

4,658,066

4,594,423

4,430,420

4,345,892

4,039,818

4,045,484

89年

4,184,917

4,491,510

4,321,575

成長率%

21.24%

17.73%

24.90%

14.32%

12.94%

24.04%

14.72%

15.75%

14.13%

成長率

18.04%

22.51%

15.70%

一、基本資料

1.成立日期:民國76年6月

2.董事長:高清愿

3.公司簡介:

統一超商主要經營連鎖便利商店販售一般民生用品,市佔第一,持續不斷地開發多元化商品及引進多項服務性商品,豐富該公司的商品內容以提升來客數,今年又有多項計劃進入產銷階段,如在五月份計劃推出一系列鮮食便當,以提供顧客較多樣化的用餐選擇,。

4.產品比重:食品服務10.9%、出版品17.9%、飲料類32.2%、非食品22.6%、一般食品類15.8%、其他類0.6%

5.轉投資事業:

統一星巴克50%、大智通文化行銷99.99%、首阜企管99.99%、統一型錄99.99%、統一生活事業99.99%、仁暉投資99.99%、樂清服務51%、數位聯合4%

二、投資建議

 

統一超商今年本業獲利仍將持續穩定成長,業外將明顯改善,且在電子商務發展趨勢下,統一超挾其2000多家的門市及宅急便業務,十足具備『通路』題材,未來成長可期,建議在120元以下價位逢低買進。

三、有利因素

1.統一超商至3月底止已擁有2358家連鎖分店,市佔率41.3%,預計至今年年底,目標將展店至2700家,其快速展店的方式不僅付予統一超CVS龍頭的地位,也增加經濟規模,目前統一超單店單日平均營業額為6.5萬元,明顯高於同業最高的4.7萬元。另外,今年更計劃藉由提高高毛利的產品銷售及增加來客數來提升獲利。 

2.今年統一超的數個轉投資事業有機會改善營運縮小虧損,其中統一星巴克預計在今年快速展店、門市規模可達50家之下可由去年虧損的2千萬元轉為損益兩平,而統一生活事業也可望藉由引進國外的know-how來達成損益兩平。  

3.統一超在看好未來電子商務為企業發展的必然趨勢,而電子商務要成功必須要靠宅配之下,預期未來國內宅配市場需求將很大而與日本市佔率超過50%的大和運輸合作,加入宅配業務,目前統一超持股35%,預計在今年8月開始運作,初期將以家庭、個人消費者為主,預計五年後達到損益兩平。  

4.統一超商目前擁有數位聯合股票6000張,持股成本20元,潛在獲利8.4億元,對統一超商每股貢獻1.5元以上。另外,投資新世紀資通1億元,進軍固網事業。

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