最新研究報告   萬寶週刊 Cover Story

主     題 優質PCB績優好股:健鼎(第1325期)
發    表     日    期 2019/4/18
作     者
黃清照 

今年以來美國道瓊指數及陸股表現比台股相對強勢,我不斷強調台股相比之下落後許多,果不其然,台股加權指數在3/18上漲73點收復年線,美國四大指數也創了波段新高,道瓊再度逼近26000點,維持在高姿態,美股及大陸A股推升全球股市走多,台股加權指數已經站穩年線,櫃買指數雖然還壓縮在年線之下,但距離年線只有一線之遙,環球晶(6488)公布現金股利配發25元,殖利率達8%以上,突破年線指日可待,而資金回到低本益比股開啟類股輪漲,建議低估股逢低布局,而滬深2X上周回測月線,最低來到14.46後整理結束,而我強調這是一個千載難逢的好買點不可錯過,而上期介紹營收表現成長相當迅速的嘉澤(3533),漲幅也相當不錯突破了近期新高248元上檔無壓,後勢看好;受惠5G、車用電子需求後市爆發,本期將介紹PCB績優好股健鼎(3044)。

健鼎:健鼎初期從事POS系統產銷及周邊設計,後轉型為PCB廠商,以2018年第4季產品終端應用來看,記憶體模組板占14%、HDD板占5%、NB板占7%、光電板占16%、手機板占17%、伺服器及網通板占15%、汽車板占20%、其他6%。相較其他PCB大廠產品應用集中在3C消費性電子,導致上下半年淡旺季營收消長明顯,健鼎因產品走多元路線,營運相對平穩。

今年資本支出目標30億元,今年將不新增外層板產能,主要支出用於汰舊換新及增加無錫廠內層板產能,以期未來承接更多多層板的高階訂單,目標調整產品組合,提高中高階產品比重。

從去年下半年毛利率成長,跳升至20%的毛利率,獲利水漲船高,去年EPS達9.4元,今年獲利挑戰一個股本,外資從2/25以來鎖定籌碼,大幅買超過15000張,目前本益比10倍,與近期大漲的欣興(3037)更值得投資人留意.....

本篇文章擷取於萬寶週刊第1325期,出刊日期為3月22日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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