最新研究報告   萬寶週刊 期權策略

主     題 萬一關卡前的策略組合(第1330期)
發    表     日    期 2019/5/23
作     者
王紀棠 

上週到本週兩大消息面利多,帶動費城半導體上攻創歷史新高,一是蘋果高通和解,讓高通從57漲到80以上,也給蘋果5G手機許多想像空間,二是台積電法說認為,半導體景氣谷底已過,也帶動相關族群輪番表現,但在7家外資調高台積電目標價到300以上後,連續兩天量縮整理,回頭一看,從一月到現在,大盤已漲了1700點,是否將景氣谷底彈升的部分都反應完了,值得深思。

以型態而言,10800∼10830是月內架構的大量支撐區,離月線10782也不太遠,本波就是看回不回,年缐以上一路空一路被軋者大有人在,這波散戶期貨空頭的問題就是一旦看到風吹草動一根黑K就見獵心喜,想說總算來了大力空,但當空方部位防守的只是前高而無其他憑依時,那就是再賭能空在接近最高的轉折點,風險意識和資金控管都得配合完善,這並不容易,目前小台散戶部位多空比約是1比2,我們都知道散戶空單部位最後通常有2種狀況:一是被軋到不行後轉做多,然後真的跌勢來臨;二是真的撐到到第一根或第二根長黑後反手做多想搶反彈,然後就邊跌邊套…。

但我們操作選擇權可以用策略來彌補這個問題,現在外資自營商的期權部位都是偏多狀態,但去年前高11270我認為短時間內上攻不易,再者5月選擇權合約未平倉大量區也在11200Call和11300Call,所以想放空又怕受傷者,可考慮組合賣出5月11300Call/買進11400Call的空頭價差,1組約可收取12點時間價值,指數在萬一關卡震蕩時可逐漸增加本部位,本週推薦策略還是先以做多為主,週選5W1還是推薦賣出10850Put/買進10700Put組合多頭價差開倉,然後看盤勢走向,酌量搭配上述的月選空方部位,多空比例大約3:1,若遇急跌則可考慮買進5W1的10950Put/賣出10900Put組空頭價差來獲取更多利潤。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1330期,出刊日期為4月26日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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