最新研究報告   萬寶週刊 投資總鋪師

主     題 從貿易戰尋找電子投資機會(第1334期)
發    表     日    期 2019/6/20
作     者
王榮旭 

美、中談判陷僵局,美國下重手,5月初提高2000億美元輸美商品懲罰關稅從10%到25%之後,對華為頒布禁購及禁售令,最近則傳出全球業界第一的安控海康威視及無人機大疆是下一揮刀的目標,川普做法看似瘋狂,對稀土及醫藥開關稅豁免小門,對華為開禁令又給緩衝期,可見川普沒瘋,一連串重拳目的還是逼中國回談判桌,川普有選舉連任壓力,習近平沒有這種壓力,所以美國亟欲盡快談妥協議,中國則能拖就拖,最近人民幣大幅貶值,抵銷部份提高關稅的壓力,5月初加徵關稅的2000億美元商品,6月船運到港後,部份加徵關稅也可能轉嫁到消費者身上,若造成物價上揚,FED不但不會降息還可能升息,川普絕不樂見發生這種事,我大膽估計5月雙方為取得談判籌碼,角力事件必然層出不窮,到6月日本G20川習會各退一步的可能性大增,5月股市拉回,6月後行情將有機會慢慢回升。

5G概念股可望反彈
美、中貿易紛爭導火線在5G,所以從去年來美國主要就打中興、華為等通訊大廠,台廠只要有生產5G相關零組件,鮮少不跟華為有關,成為這次華為事件的間接受害者,觀察這些5G概念股華為營收佔比大多個位數,這波拉回幅度2-3成不等甚至更多,是否反應過度?而原本市場預期華為供應商營收可能會往下掉,但現在傳出華為將趁90天寬限期,擴大對零組件採購,囤積存貨,無獨有偶,又傳大陸5G將於今年10月全面商轉,倘若傳言屬實,預料台灣相關基地台零組件拉貨將持續加溫,5∼6月淡季不淡,旺季可望更旺,大家也不要忘了台幣這波重貶,對外銷出口股有利,台廠不無作收漁翁之利的機會,5G散熱族群的雙鴻(3324)、泰碩(3338)及奇鋐(3017),5G高頻材料聯茂(6213)、台燿(6274)可望震盪打盤後出現一波反彈,彈升速度依籌碼而定。

緯穎頭肩底成型挑戰前高
白牌伺服器大廠緯穎(6669)經過幾次拉回350元以下洗盤,籌碼越洗越乾淨,散單籌碼落入投信口袋裡,投信已建立庫存近4000張,緯穎這波也受貿易戰影響股價拉回,頭肩底型態完成後,拉升速度很快,緯穎產品多在墨西哥出貨,反而成為貿易戰受惠股,未來伺服器訂單比重將減少下到陸廠,台廠接單比重相對增加,加上原本臉書訂單穩定,下半年也可望出貨亞馬遜的新訂單,估計全年EPS 32∼35元,本益比約僅10∼11倍,進可攻退守,3月掛牌上市競拍得標均價約349.32元,承銷價248元,這波經過多次測試,低檔承接意願強,短線有往上市後前高挑戰的機會。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1334期,出刊日期為5月24日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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