最新研究報告   萬寶週刊 期權策略

主     題 高檔震盪拚結算(第1350期)
發    表     日    期 2019/10/8
作     者
王紀棠 

上週在美中貿易戰緩和與鮑爾的偏多言論加持下,美股4大指數都突破季缐反壓,上證指數更是離7/2日高點只有20點之遙,也帶動了加權指數用跳空的方式過了季缐與半年線,這個缺口10670-10714對多方可說至關重要,即使接下來2日大盤K缐都收小黑星,不過目前以外資大臺未平倉量達到5萬4千口的狀態看來,目前外資的成本在10540左右,所以到下週偏多結算的機率不小,但觀察選擇權9月合約可以發現,未平倉量最大序列除了10000Put外,就是10800Call和10900Call,這幾天大盤攻到10800之上這兩個序列未平倉卻並未大幅減少,顯見空方對於指數上檔壓力也頗有信心,但電子期目前已攻過7月高點447的位置,領頭指標就是半導體股的台積電、日月光、聯發科、南亞科,而接力跟上的金融族群則以壽險3雄為觀察重點,加上自9/4起,外資連續加碼了5萬張台灣五十(不知道買啥時的操作),所以我認為外資的意圖可能是讓指數在中秋節前夕狹幅震蕩,到下週再一舉拉過10800甚至近10900來逼選擇權賣方大幅停損並結算。

下週策略推薦先以賣出10600Put/買進10500Put的賣權多頭價差開倉,也是防守多方跳空缺口,若指數緩步向上盤堅,可考慮酌量賣出11000Call/買進11100Call的買權空頭價差來收取較多時間價值,若指數因消息面急跌,則可考慮買進10650Put來保護已組建的多頭價差。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1350期,出刊日期為9月12日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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