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主     題 5G大主流 穩懋軋空?(第1351期)
發    表     日    期 2019/10/18
作     者
王榮旭 

8月底美、中互加關稅,鬧得不可開交,才過半個多月,美國推遲10/1對中國輸美產品加徵關稅,中國也重新購買美國農產品,10月新一輪貿易談判前,美、中互釋善意,與市場預期不同的還有股市,去年爆發貿易戰以來,除去年底一波較大回檔外,今年來美國科技股指數那斯達克上漲23%,中國上證綜合漲21%,中國深證成指更是大漲37%,台股夾在美、中兩隻大象中間,不但沒被踩死,今年台股漲逾1成,GDP甚至是亞洲四小龍之首,在貿易戰之下的個股也有倍數翻漲的機會,如我在本欄多次分析看好的CCL,正好抓到聯茂(6213)今年兩次低點分別在元月約53元及5月底85元,最近聯茂竟然漲到170元,分別漲2倍及1倍,今年買到聯茂真的是大賺。

PA穩懋+全新持續看好
中國CCL大廠生益科技今年也是大漲1.8倍,本益比近50倍,聯茂本益比約20倍,台光電(2383)及台燿(6274)本益比更低,後勢還很有看頭,5G是今明年大主流,5G使用基板材料是4G的3∼5倍,與聯茂同一董事長的穩懋(3105)搭上5G的PA商機絕不輸CCL,光5G基地台的PA用量就比4G基地台多出12∼16倍,且5G頻率高傳輸距離短,基地台密度比4G高很多,對PA用量有加乘效果,穩懋是全球最大PA代工廠,已連續兩個營收創新高,股價在250∼280元整理近2個月,7∼9月外資累計大買近3萬張,估計穩懋Q3將創單季營收新高,聯茂屢創新高,穩懋理當向上表態,突破370元盤整區,券資比升到5成,將形成外資軋內資的軋空走勢,穩懋及宏捷科已囊括全球80% PA代工量,亞洲第一大PA磊晶廠全新(2455),同時也是穩懋及宏捷科的上游材料供應商,業績也水漲船高,最近又漲回百元,有機會挑戰前高。

南電+景碩打入新AirPods供應鏈
ABF載板欣興(3037)、南電(8046)及景碩(3189)最近又開始動起來,5G基地台大量消耗ABF載板,9月起中國5G基地台晶片快速拉貨,ABF持續供應吃緊,另外,隨5G手機明年放量,5G手機用HDI及BT載板也比4G手機大增,9月來法人大買ABF三雄,外資大買南電8000多張,推升南電股價突破3個月35∼42元盤整區,景碩具有低基期優勢,獲投信認養,傳搶下蘋果即將推出的新款無線藍芽耳機用SIP基板主要供應權,最近放量突破季線,估計今年南電EPS0.1∼0.5元,景碩EPS約負3.5∼4元,欣興EPS約2∼2.5元,欣興本益比最低,且也是蘋果新款無線藍芽耳機軟硬結合板供應商,成為外資及投信同步認養對象,也是ABF領頭羊,最近南電及景碩補漲,推升欣興再波段創新高,券資比升到33%,創下2個多月來新高,頗有軋空味道,後勢看好。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1351期,出刊日期為9月20日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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