最新研究報告   中興證券 個股研究報告

主     題 明(2352):短中長期期投資建議為買進,短期(3-6個月)目標價為90元( 查詢個股資料(2352)
發    表     日    期 2002/3/14
作     者
中興證券 

中長期(6-12個月)目標價為110元。明痐T月份在Motorola T191改款訂單(T190)貢獻下,手機出貨量將達140-150萬支,並延續至四月份,此外在加計二月遞延出貨的LCD monitor約3-4萬台,三月份LCD monitor可出貨23-24萬台,而儲存媒體出貨亦可望超越130萬台,推估台灣營收將創下84.8億元以上的新高紀錄。預估第一季台灣營收可達223.6億元,在友達貢獻獲利約2.5億元的假設下,預估第一季稅前盈餘為20.85億元,稅後EPS為1.42元。此外明眲側祕姻鼎唹N工的新款手機C300也在第三季推出,正與摩托羅拉洽談的GPRS手機亦可望於第四季推出。研究部預估明痐策~手機出貨量為1360萬支,全年營收在主要產品LCD監視器出240萬台、儲存媒體出貨量1650萬台的假設下,預估營收為902.72億元(53.5%YoY),毛利率在規模經濟效益下可由去年的12.47%提高至13.17%。營業利益由32.8億元增加至61.73億元(88.2%YoY),本業每股盈餘貢獻由3.94元增加至4.47元。主要業外收支預估包括認列友達獲利22.06億元,及處份台哥大股票獲利7.7億元,稅前盈餘81.51億元(161.1%YoY),稅後EPS5.55元(未計入友達發行GDR潛在獲利11億元)。明痐策~在本業及業外均有突出表現,中長期投資建議為買進,由於MOTOROLA新增訂單遠超越市場預期,短期投資建議亦為買進,短期(3-6個月)目標價為90元;中長期(6-12個月)目標價為110元。
產品介紹 | 廣告招募 | 聯絡我們
萬寶網路科技公司
「本網站內容之著作權屬於本公司或其他來源所擁有,禁止未經本公司或其他權利人授權加以轉貼、下載、複製或傳輸。
本網站上之各類資訊、分析評論文章、網友留言,均不代表本網站立場,本網站就其正確性與適用性不負任何擔保責任。」
萬寶網路公司僅提供網頁/網站之建置及設計,本網頁/網站所載之證券投資分析內容,屬萬寶證券投資顧問股份有限公司所有,如需相關服務,請洽詢該公司客服電話:02-6608-3998