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網路電視台
台股明日報蔡明彰
 
 
快狠準的電競概念股:動力-KY(第1261期) 2018/1/12 下午 01:13:21
 CSIA 證券分析師
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電競今年以來可謂熱度最高的話題之一,包括國內已經把電子競技納入體育項目,2022年杭州亞運更將電競納入正式比賽項目,各地都已經緊鑼密鼓的積極備戰,連國際奧會都正式承認電競是運動,未來也非常有機會納入奧運比賽中。從產業面來看,目前夯極一時的「英雄聯盟」和「鬥陣特工」都已經有豐富的競賽和制度,也有足夠廣大的觀眾市場,最近崛起的遊戲「絕地求生」也蓄勢待發的搶進市場,也可望繼續帶動消費者對電競的喜愛和整個市場規模。
國內的電競廠概念股其實不多,但是幾家耳熟能詳電競電腦廠微星(2377)、技嘉(2376),都是國際型的電競PC/NB廠商,另外還有群光(2385)、曜越(3540)等專攻電競周邊產品像滑鼠、鍵盤等產品,而近期有一檔純正的電競概念股動力-KY(6591)即將掛牌,由於專攻顯示卡散熱風扇產品,更成為少數受惠這波虛擬貨幣挖礦潮的概念股之一。這次也趁長年在中國打拚的許文昉董事長回台之際,專程拜訪並了解這家潛力股。
風扇外行到內行 切入電競利基市場
許董在投入風扇領域以前歷練豐富,土木系畢業後擔任過工程師,也投入過不動產創業,直到30多歲才在朋友的關係下切入了風扇領域,一開始許董只是投資者的角色,但隨著投入漸深,到最後便也一頭栽進經營,許董很務實的承認一開始自己完全是外行人,但不會就是學,最初公司也是從最低階的標準品開始做,花了好幾年的時間練功夫,後來才取得紅極一時的滿庭香插電風扇的關鍵訂單,也獲得豐厚的利潤。但許董也了解到這類的消費型產品雖然有利潤,但並不是長治久安之道,於是積極尋求新的應用領域,適逢網路和電子遊戲興起,許董便順勢切近了電競這塊領域。
電競顯卡的發展跟今年以來大漲的巨頭NVIDIA息息相關,大家都知道2008年左右,Intel把3D圖形加速器整合近自家的CPU,再加上AMD也併購了顯卡大廠ATI,CPU整合GPU的趨勢越來越明確,一般的電腦都具備基本的圖形處理能力,因此逼迫NVIDIA走上高階獨立顯卡的發展。而後來事實也證明NVIDIA的路走對了,不僅玩家對遊戲體驗的要求越來越高,後來興起的AI運算、比特幣挖礦等不斷推升高階顯卡的需求,而在顯卡市場暢旺的發展背後,許董便看懂了整個產業方向,以「快」字訣,大敗了眾多大廠,搶下了顯卡風扇的大半江山,囊括微星、技嘉、華碩(2357)和EVGA等大廠的訂單。
顯卡產業獨具利基
電競顯卡這個產業十分特別,大家最常聽到的顯卡大廠就屬NVIDIA和AMD這二家了,不過消費者在市場上很少看到這二家的原廠顯示卡銷售,最常看到的反而是GIGABYTE(技嘉)、MSI(微星)、ASUS(華碩)和EVGA這幾個品牌的顯示卡,但其實這幾家的顯卡產品都還是會標註NVIDIA或AMD的型號,其中原因便很簡單,因為圖形運算晶片技術仍是由NVIDIA和AMD二家大廠把持,他們會出自家公板顯示卡,但在策略面上他們也會出售晶片給下游廠商,讓PC品牌來協助推廣,擴大市占率。而就品牌廠就會在NVIDIA和AMD的公板基礎上再進行差異化設計以滿足不同的消費者,拓展自己的品牌知名度。
在這樣的情況下,顯卡供應鏈就會產生2個很嚴刻的要求,第一是產品需求多樣,第二就是交貨期短。以NVIDIA去年推出的GeForce GTX 1080規格來看,GIGABYTE可能就有10款以上不同外型、規格和設計的版本,有的可能強調散熱、有得要靜音、環保,有得廠商更會結合遊戲等IP推出限定款等等,供應商如果沒有可以靈活調整的產線根本無法應付這樣多樣化的訂單;其次是交期短的問題,由於NVIDIA和AMD都會定期推出新規格的公板,每當新規格出來的時候消費者當然迫不及待想要拿到最新規格的顯卡,能夠最先上市的顯卡產品當然可以得到最多關注,為此品牌廠無不希望在第一時間推出自家私板,因此對供應鏈交期的要求就會非常短,如果供應商沒有完整而且彈性的產線也無法滿足這樣的要求。
產線彈性靈活 與品廠密切合作打造競爭障礙
為了滿足大廠嚴刻的需求,公司不斷調整工廠運作模式,打造了極為彈性而且一條龍的產線,許董描述到為了配合客戶產品,公司的產線可以一天內調整三次,出貨三趟也是稀鬆平常的是,在工業4.0的趨勢下,公司在不斷添購自動化設備的同時還細分出半自動化的產線,設備也走向模組化,以達到最彈性的調整空間。除此之外,動力也不像同業有很大程度的製程外包,而是掌握了極高的自製率,從開模、成型、線材、SMT、馬達組裝等通通自己來,也讓產品交期可以壓在2個星期內,滿足大廠需求......
本篇文章擷取於萬寶週刊第1261期,出刊日期為12月29日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購。


 
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