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網路電視台
張文赫
 
 
Q2財報季增率黑馬股(第1346期) 2019/9/11 下午 02:21:02
 CSIA 證券分析師
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 盤中連線:二∼五 9:40 東森財經57台
 投資座右銘:永遠領先市場一步
 經歷:資深媒體記者十年以上
現任:萬寶投顧投研部副總
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香港「反送中」抗議衝突愈演愈烈、地緣政治風險大增,恐干擾中美敲定協議,美中戰場由貿易戰擴大至匯率戰,讓投資人益發不安,紛紛湧入美國公債避險、30年期公債殖利率直逼歷史低,美國10年期公債殖利率5日跌至2016年美國總統大選過後的最低水準,而一項最能預告經濟衰退的美國公債殖利率差,也升至2007年以來的最高警戒狀態,種種經濟面、政治面因素暫時不利於股市。
台灣上市櫃公司7月,總營收為2.96兆元,月增7.3%,年增0.08%,創歷年同期新高以及今年次高,前七月總營收達到19.25兆元,年增0.6%,也是同期最佳,看似並沒有受到貿易戰的影響,甚至還有轉單效應,但加權指數仍被國際因素影響,跌破年線支撐,季線也下彎,短線恐會回10180測試第二支腳是否為底部。未來盤勢止穩後,選股一定要以Q2季報成長的業績股,並搭配7月營收成漲的公司,這會是資金湧入的標的,本期精選50檔個股。
1341期推薦鈊象、傳奇 股價又創新高
1341期封面故事2,我推薦鈊象、傳奇兩檔6月營收創新高,且Q3步入旺季的遊戲股,果然7月營收再度創高,股價也再度創新高了。
鈊象(3293)Q2 EPS 6.47元,毛利率92.72%創新高,上半年大賺11.01元超過一個股本,創下歷年新高,7月營收5.02億,月增19%,年增108.9%,7月自結稅前EPS 3.46元,旗下《金猴爺》、《明星三缺一》、《滿貫大亨》、《金好運》、《捕魚大玩咖》等產品帶動今年營運爆發。股價在300~320元整理2個月後,全面噴出,創下波段新高401元,2007年EPS 17.53元,當年股價是創歷史最高440元,本益比達25倍,2016年EPS 12.78元,最高價322元本益比也是25倍,今年EPS估25元,本益比目前16倍,未來勢必會來往歷史新高440元邁進,短線有拉回仍要站在買方。
傳奇7月營收3.94億持續創新高,但Q2 EPS 0.47元不如預期,股價創新高後拉回,暫時觀望為主。
致新Q2跳升 7月營收新高
致新(8081)的主力產品線為電源管理IC、音頻運算放大器IC等,應用遍及面板、NB、LCD TV 等,產品線穩健發展,主要客戶為友達、群創、華星光、京東方。
今年4K2K LCD電視滲透率持續向上,中國面板廠能開出,帶動致新面板用類比IC出貨成長,且過去努力推廣新產品,帶動每台容量提升,今年上半年面板應用營收成長30%。雖然PC市場持續萎縮,但持續推出新產品,目前NB相關電源管理晶片也在進行新的認證。
2018年12月致新以每股23元,公開收購面板類比晶片業者類比科(3438),持股52%,今年類比科改選董監,致新取得董事過半且有控制權,根據類比科Q2財報,營收為2.76億元,毛利率為30.2%,稅後虧損為340萬,虧損金額逐季縮
小,未來有機會轉虧為盈,對於致新營收及獲利有正向幫助。
致新Q2 EPS 2.39元,季增42%、年增60%,上半年EPS 4.06元大幅成長,Q3因正式併入類比科財報,估計營收季增率將大增15%到30%,並創下單季營收的歷史新高,毛利率區間34%~36%,全年估8元以上,未來市場還有擴大至手機、高速運算、伺服器的想像空間。
國產化效應 矽力-KY打入華為供應鏈
原先華為在5G基地台供應鏈的電源管理IC原先採用美系、歐系零組件,目前正在計畫將矽力-KY電源管理IC供應鏈名單當中,當前正在設計導入階段;海康威視在電源管理IC原先又同時有美系、矽力-KY等數家供應商。
華為早在去年美中貿易戰開打時,就已經開始大規模認證大陸本地IC設計公司的產品,主要集中在電源管理IC,今年初矽力全產品線通過華為認證,Q2小量出貨給華為。矽力-KY因是中國大陸本土廠商,且具備中高階電源管理IC開發能力,因此成為華為、海康威視在5G基地台、安控設備等先進終端應用的本土最佳替代廠,下半年起將開始逐步拉高矽力-KY供貨比重。
矽力-KY Q2 EPS 7.68元,季增達89.22%,創歷史新高,7月營收8.96億歷史次高,月增8%、年增7.7%,全年EPS估20元以上,進入2020年後,矽力-KY將可望全面大啖華為、海康等5G基地台、SSD、網通及安控等終端應用電源管理IC訂單,隨著5G世代到來,出貨進入高速成長階段,成為中美貿易戰的受惠者。
億豐柬埔寨廠效益展現 Q2獲利創新高
中美貿易戰2500億清單中,對於億豐(8464)影響有限,而新的3000億清單課稅10%,將影響億豐中國產能,但公司已經將標準化產品移到柬埔寨生產,且垂直整合完畢,可以直接進行生產,不需中國的半成品或零件支援,未來將維持每年增加700人的速度持續擴大生產規模,目前中國有6000名,柬埔寨有3500~4000名,未來將加速現成產品移到柬埔寨並提高客製化產品價格。
億豐Q2 EPS 4.06元,毛利率51.6%,年增6.9%,雖認列訴訟賠償損失1.7億元,仍創下單季歷史新高,7月營收22.7億,月增6.3%、年增20%,投信、外資買超,股價跳空大漲完成W底,拉回以跳空缺口為支撐,逢低布局。
本篇文章擷取於萬寶週刊第1346期,出刊日期為8月16日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!


 
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