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主 題: Q3主軸從晶光黨到電光牌(萬寶週刊1243期)   
作 者: 莊正賢
發表日期: 2017/8/29 上午 10:33:37 IP: X.X.171.20     

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Q3 主軸從晶光黨到電光牌

◎莊正賢

目前台股收盤在萬點以上已經正式突破66天,堪稱六六大順,媒體都紛紛報導萬點成為台股新起點,即使國際股市震盪,但多頭控盤的決心一點都沒消失,反而在 除息蒸發了350點後台股還越走越穩,穩在多空分水嶺的季線之上。

但是盤面最吸睛還是光學股,大家都覺得已經無法無天了,只要股名有個光字,除了大立光(3008)沒有不大漲的,每天都有一堆漲停板公司,我想我就不一一 點名,很多人都買不下去,我必須說我也買不下去,很多人都說不合理,從財報來看,我也覺得不合理。但如果你問我會不會繼續漲?我覺得蠻有可能,但是這樣下 去覺得對台股好不好呢?我覺得其實對台股很好,為甚麼呢?我想大家都會很訝異,為甚麼對台股好,那台股不是充滿投機氣氛的股票嗎?其實每一次的大多頭都會 有一個族群的妖股,第一次上萬點是金融資產股,而後不管是太陽能、博弈股、IC設計股,其實都榮鷹過一陣子的妖股,但為什麼我說對台股反而好呢?因為有妖 股才有比價空間,大家想想,現在一個沒甚麼賺錢的公司,都很容易比價說自己價格低估了,因為二線光學多的是不賺錢的公司,卻5、60元。也有很多賺一個股 本的公司也說自己低估了,因為跟玉晶光(3406)、亞光(3019)比價實在太便宜了,這樣大家懂了吧,妖股橫行其實對人氣以及對小型股是再好也不過 了。

有妖股才有比價空間
大家仔細回想吧,一年前台股沒有妖股的時候,妳要跟誰比價,鴻海(2317)還是台積電(2330)呢?鴻海一年前的本益比只有10倍,台灣誰比郭董屌, 結果他本益比10倍,妳覺得妳手上的股票是要幾倍才合理。台灣哪個企業家誰比張忠謀更有國際地位,結果台積電(2330)本益比15倍以下,其他的公司本 益比能有多高,這樣說明後大家了解妖股的重要了吧。我知道妖股大家不敢買,我也不願意叫大家去追,但是給了很多股票比價空間,其實大家可以正向來看待。

電動車概念股接棒
台股第1季可以說是由晶光黨貫穿盤面,只要是甚麼光、甚麼晶無一不漲,但第3季看來,光學股仍然火燙,但矽晶圓的龍頭環球晶(6488)已經由想像空間轉 為實質獲利,股價反而失去想像空間,而誰能接手呢?反而是跟電有關的題材接棒,所以我說從晶光黨變成電光牌。

電動車的概念股最為搶眼,雖然和大(1536)、貿聯-KY(3665)這種人盡皆知的公司沒有表現得很突出,但是和大擴廠後反而是子公司高峰 (4510),營收創新高,讓人聯想到轉單的可能,股價也連續噴出。

特別是電動車材料的公司,在美琪瑪(4721)、康普(4739)股價都飆翻天後,只要跟電動車材料有關的公司都跟進,像是長園科(8038)、立凱- KY(5227)、聚和(6509)都有一些補漲,但比較起來我認為投資新永裕的永裕(1323),其實最有續漲的力道。現在電動車材料的本益比都被拉升 到20倍以上,但永裕轉投資的新永裕主攻電池材料,並已經開始轉虧為贏,也因此永裕的獲利去年還賺到3元以上,以現在的股價來看,本益比只有10倍,堪稱 是最便宜的電動車材料股,股價在30元後,以兩根長紅確立底部,我認為比價空間仍十分大。

銅箔供不應求 加工費漲聲再起
此外電動車還帶動銅箔的需求,大家看銅箔基板的股價大漲,不要以為是PCB的刺激,那為甚麼PCB的股價不大漲,其實是因為電動車電池需要大量的銅箔,造 成產能的排擠進而漲價,銅箔基板廠也只好轉嫁給PCB廠。所以國內銅箔廠的獲利其實比銅箔基板廠更好。

只是國內銅箔廠掛牌的並不多,最大廠南亞(1303)銅箔占它的營收比重並不高,第二高的長春並沒有掛牌,第三次的金居(8358)大家看股價怎麼漲的, 從7.33的股價一路漲到63.7的天價,漲幅接近8倍,這就是銅箔廠的威力。

但大家都忽略了在興櫃的榮科(4989),它的產能並不遜於金居,金居以目前的本益比來看大概10倍本益比,但榮科呢?上半年就賺了2.61元,今年應該 有輕鬆賺5元的實力。如果以本益比10倍來算,股價還有好大的空間,更何況今年有機會掛牌,大家覺得公司會讓自己在8倍本益比都不到的時候掛牌嗎,所以我 覺得實在具有機會,投資人可多加留意。






 
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