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莊正賢
 
 
金融科技整合平台:智慧光科技(萬寶週刊1309期) 2018/12/4 下午 02:20:22
 萬寶週刊總編輯
 總編開講
 投資座右銘:「在最有競爭力的產業,尋找最有競爭力公司」
 經歷 : 唯一在外資的投信自營商三大法人都有實務操作經驗的總編輯,每年深入專訪200家上市櫃公司
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金 融科技整合平台:智慧光科技
站在FinTech浪頭上 挑戰軟硬體整合

◎莊正賢

當 現在大部分銀行與支付公司把電子錢包下載至手機上來做支付使用的同時, 台灣卻有一個科技公司-智 慧光科技(6717), 公司致力於將各種支付卡片帳號整合到一張高科技卡上。智慧光科技成立於2002年,一直致力於可視 卡的開發和製造。除了自行開發專用符合智慧卡應用的IC,在電子紙顯示器模組、模塊電路和固件設計 也都有深入涉獵,並累積註冊了30多項專利。這間公司有趣的地方在於,經營層包括了目前區塊鍊技術 的產業新星-歐仕邁董事長,他同時也是台灣新創團隊庫幣科技的創辦人,對於前瞻趨勢的敏感度以及可 視卡的技術發展,相當有研究,另外在股東結構中,也包括Gemalto(全 球最大)及 第一美卡(台 灣最大)等 智慧卡生產大廠,也顯示智慧光科技於產業配合緊密度高。

目前產品以OTP動態密碼卡為主

智 慧光科技的產品中高達60%為動態密碼卡(O T P)也 叫可視卡,這個卡片具有一次性發送密碼的功能,免除網路交易或轉帳遭駭風險,也能設計多個按鍵讓使用者自己設定密碼防護,大大強化安全性。由於卡片目前在 台灣只有玉山銀行有發行,因此我們對這樣的產品都有點陌生,公司也展示出卡片,發現到卡片右上角有一個顯示螢幕,這和一般信用卡最大的差異在於,信用卡裡 面沒有晶片、線路、電池,而這個可視卡內放置了各式各樣的零件,不僅有螢幕、可充電電池、晶片、藍牙、按鈕,這樣的功能等同於一支小型的手機,因此可以內 建軟體,並搭配螢幕按鈕,提出了輸出輸入的方式,提供了不同的應用。可視卡的基本規格必須有信用卡的外型、電子紙的螢幕、電池、MCUIC,目前公司產品並通過VISAMasterCardUnionPay等國際發卡組織及韓國KFTC的認 證,

OTP卡的成長態勢

智 慧光科技在可視卡領導的地位非常明確,然而公司是具備了什麼樣的技術,有壟斷市場的能力?提到「卡」製作,一般人直覺會認為,傳統的印刷技術就能做,沒有 太了不起,但可視卡並不然。歐仕邁董事長表示,過去塑膠卡的製作過程是用社熱壓的技術,把膠合在一起的兩片塑膠片打開,中間會夾著一層電路,而可視卡結合 許多精密元件,卡裡的零件不能受熱,主要使用特殊的膠材,以冷壓方式結合,不能因製程中的高溫或壓力傷及內部的密元件。自行發行冷壓技術,不用高溫的方 式,將卡片黏合再一起。

OTP卡未來成長力道要如何評估?根據Ne l s o nReport,全球OTP token每年有一億的發行量,其中,有幾百萬是卡型 的,幾千萬的還是都是傳統的token,目前公司擁有1% 的市佔率,但卻沒有用一種力道非常大的成長速度,取代過去的token,是什麼原因呢?由於銀行業 為智慧光科技於OTP Card最主要的客戶,這是一個B2B的 商業模式,中間還要經過認證系統商,例如Gemalto,對智慧光科技而言,並無法藉由降低成本, 快速反應到銀行端,因為中間還有認證系統商的利益存在。

雖 然OTP卡與傳統的token公司同時供應 銀行業於動態密碼鎖,而且OTP卡片比傳統token零 件成本都高,然而Gemalto目前是智慧光科技的股東,當OTP卡 透過規模經濟的擴大,兩者之間的成本如果能趨於接近,Gemalto自然也會更有意願推行OTP卡,畢竟OTP卡產品本質上有著便於攜帶的特 性,隨著未來將日趨普及,市佔率將不斷的成長,公司認為目標成長至10%市場佔有率。

多張信用卡變一張 顛覆刷卡族的習慣

智 慧光科技的另一個明星產品:all-in-one多合一卡,可將各種不同類型的卡片,透過第三方通 訊裝置載入資料至卡片,實現多合一卡片的功能。目前智慧光科技在多合一卡的產品已經推出到第三代,公司表示,由於第一代產品沒有晶片,在以晶片為主的美國 市場無法獲得迴響。而第二代產品是用代碼化的技術,受限於要得到各家發卡銀行的同意,這也是產品進入市場的障礙之一。有鑒於前面產品的缺陷,讓智慧光更加 了解到市場的需求,孕育出了第三代可以接受各式各樣卡片種類,同時也用技術端來解決,讓產品不需要取得發卡銀行的同意,目前已通過VISA國際發卡組織的認證。

多 合一卡被視為未來主流的行動支付技術,但產品最強的競爭對手是行動支付,已經直接影響到實體信用卡的需求,那智慧光科技要如何因應這樣的潮流變化?「雖然Apple Pay很受矚目,但是在美國NFC支付還 是非常不普及,事實上,就連晶片信用卡普及率都不到一半。」歐仕邁董事長拿出數字回應。

據 了解,目前全球上的信用卡讀卡機100%都可以讀磁條,但能讀取NFC感應式支付的信用卡讀卡機全球還佔不到30%, 所以Apple Pay以及Samsung pay這 種需要用感應式支付的就不適用,並不能真的讓消費者不帶錢包出門,因為在剩餘的70%店家將會無法 順利用手機付款。以美國為例,要等到NFC感應式裝置普及,公司估計最少要十到十五年,在未來全球 讀卡機都能支援NFC感應式那天來臨之前,多合一卡都具有很大的市場優勢。

多 合一卡的優勢在哪?就是卡片的商家覆蓋率高,可以支援所有晶片及磁條的信用卡讀卡機,以及商家覆蓋率超過目前所有行動支付。但為什麼在台灣並沒有吹起這個 多合一卡的風潮?台灣市場太小,要去佈建這樣的商業模式,並沒有很大的功效,公司挑選亞洲刷卡習慣最普及、金融環境又開放的韓國,作為試練場,去年成功在 韓國銷售數十萬張,今年持續增溫擴張,該公司以相同模式拓展到台灣、日本及歐美市場。

加密貨幣錢包Coolwallet

另 一款與庫幣科技公司合作開發的加密貨幣錢包卡Coolwallet產品相當創新,是一種卡片形式的 硬體電子錢包及加密技術,能儲存比特幣、瑞波幣、萊特幣等十數種加密貨幣於晶片信用卡一樣的晶片中,提供最高安全等級的防護。在一枚比特幣漲至1萬元美金時,不只一次傳出被駭,Coolwallet卡 提供數位貨幣擁有者安全的保障確保不被使用。該卡已成功導入市場,並獲得比特幣2018最優良硬體 錢包產品推薦。

這 款加密貨幣錢包推出至今三年,仍是市面上唯一有藍牙連線能力、同時支援iOSAndroid手機。CoolWallet是市面上最 薄的冷儲存裝置,它的外型像一張信用卡,方便隨身攜帶,可以輕鬆收納於皮夾之中,另外還具有電子紙螢幕、藍芽、NFC充 電、以及鋰電池的設計,透過卡片上的顯示螢幕,使用者能夠清楚知道當下的操作流程以及比特幣餘額。

最 特別的是,全世界的加密貨幣輸出錢包分為2種,硬體和軟體錢包,軟體錢包做完一筆交易要10分鐘,這10分鐘能有很大的變數發生,就安全性來 看是有漏洞的,被駭客攻擊的事件層出不窮,安全性受到質疑;而CoolWallet是全球唯一做到 反洗錢防制法,安全性最高,

未來公司業務展望

除 了上述既有應用具備明確成長趨勢,智慧光科技其實還有許多新應用概念,例如以區塊鏈技術出發的數位典藏卡,可應用於網路藝術作品等各式數位圖像的收藏(動 漫卡、球員卡等)。 另外,智慧光科技也勇於突破,近期投入美國數位銀行相關領域,以投資模式入股新創公司-Binji, 除了著眼未來數位銀行興起之龐大商機可提升,智慧光科技可以有投資收益外,也可以取得相關智慧卡製造之商機。2017年 公司營收站上5億元以上的歷史高點,營收連續五年以50% 幅度以上成長,並連續3年獲利。今年OTP動 態密碼卡持續成長,行動支付多卡合一卡及加密貨幣卡Coolwallet也是成長主要動能,推升營 收朝向9億元挺進。

宏 觀的來看全世界各種創新產業,都是科技應用先走,再考慮資訊安全;但是在FinTech領域不能如 此,金融業講究的是一個Trust,在台灣三步一間便利商店、五步一台ATM,消費者已習慣現金的便利性,致使台灣行動支付市場進展落後,站在FinTech新創的浪頭尖端上,智慧光科技同時挑戰軟硬體整合以及國際市場,可說是選擇了最困難的一條路之 一,但可以確定的,整合消費者皮包裡的各種卡片會是個好方向!


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