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主 題: 七月營收創新高英雄榜(萬寶週刊1345期)   
作 者: 邱敏寬
發表日期: 2019/8/13 上午 09:55:51 IP: X.X.205.45     

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七 月營收創新高英雄榜

◎邱敏寬 CSIA

台股的走勢目前來看是亞洲第一強,不但指數離今年的低點最遠,如果加計除息消失的四百點,台股更是還在萬一附近,所以我請大家選股不選市,就是針對強恆強 的公司持續關注,而為甚麼股價可以強恆強呢?幾乎就是要有好的業績撐腰,而七月營收更是指標中的指標,只要公布營收創新高的公司,幾乎都有好表現。
 
測試族群亮眼
第一個脫穎而出的首推過去也當過千元股后的精測(6510),公司公佈七月合併營收達3.42億元創歷史新高,雖然年增率0.53%,但是月增率高達 36%,可見旺季效應已經到了。其中,晶圓測試卡營收2.19億元,月增23.63%、年減27.55%。IC測試板營收0.84億元,月增達 77.39%、年增逾2.51倍。技術服務與其他營收0.37億元,月增44.97%、年增逾1.87倍。

會有那麼優異的成績,主要就是過去聚焦在蘋果與聯發科的訂單,而今年由於中國半導體自製化程度拉高,傳出華為旗下的海思已經派人提前對主要的台灣半導體供 應鏈進行QER認證,其中精測就是重要的指標,並計畫對其擴大對精測下單,所以預計第三季將呈現旺季更旺的表現,雖然上半年只有賺6.46元,下半年有機 會賺超過一個股本,股價在周三過了頸線關卡,並突破所有均線反壓,有續攻的力道。

而精測的競爭對手雍智(6683)也不惶多讓,7月營收8416萬元,也創歷史新高,較上月增加26.47%,也比去年同期增加38.57%。雍智與精測 不同的是,除了聚焦手機的客戶外,也針對未來5G、人工智慧與車用電子等新應用領域持續發展,相關高階製程晶片對高電壓、高溫、高頻、高速等特性的穩定度 測試需求提升,公司已備妥未來成長動能所需的測試載板技術,將致力朝更高階測試載板相關技術發展。佈局已經開始開花結果,不但七月營收創新高,下半年也可 望比去年同期大幅成長,與精測形成良性比價。

而另外一家跟5G測試有關就是京元電(2449),七月營收達23.34億元,較6月21.05億元成長10.9%、較去年同期18.19億元成長達 28.34%,連3月改寫歷史新高。主要就是受惠5G基地台、手機晶片及車用電子測試需求量穩健提升,配合歐美、中國大陸和台灣晶片廠客戶測試訂單量同步 增加。再加上本來公司就掌握大多數英特爾基頻晶片測試,在蘋果合併英特爾的基頻晶片部門後,有基會因此打入蘋果供應鏈,更具有想像空間。

銅箔基板強者恆強
而上周我們封面跟大家說的銅箔基板廠聯茂(6213),因為佈局高頻高速5G相關佈局發酵,7月合併營收達21.15億元,月增7.09%,年增 5.75%,創下單月歷史新高,而且由於AMD伺服器訂單開始出貨,公司預估第3季業績可望挑戰單季歷史新高,而且除了營收的成長外,由於高頻基板的毛利 率高人一等,公司第二季毛利率已經創了近20季的新高,第三季營收持續創高下,毛利率有基會正式站穩20%以上,單季突破兩元應該輕而易舉,而大家也認為 明年更有基會賺一個股本以上,指數再度挑戰140的高點,從36.05開始起漲,絕對是這波小型股的代表。

一樣是銅箔基板的台光電(2383),主軸卻放在手機的應用上,七月營收22.99億,較上月增加14.00%,比去年同期也增加10.32%,創下歷史 新高,值得注意的是台光電今年重回蘋果懷抱,也就是現在七月都還沒到蘋果的旺季,營收就已經創新高了,如果再到旺季的時候,那業績更會三級跳,公司也公布 第二季獲利,單季就已經賺了2.1元,那第三季進入旺季後,更有機會單季就往2.5元以上前進,因此預測今年將是銅箔基板三雄獲利數字最高的一位,毛利率 第二季已經站上24.54%,也高於其他公司,我認為有機會逐步往上挑戰。

而軟板的銅箔基板也表現不錯,新揚科(3144)七月營收也創了歷史新高,公司積極布局5G領域,除了在5G高頻高速所用的異質聚醯亞胺(MPI)銅箔基 板材料建立完整關鍵技術,也積極開發Low Dk/Df應用,同時擴大產品範圍至車用、無線耳機、智慧音箱等產品的軟硬結合板。加上又有大股東有澤製作所的加持,也是大家可以注意的銅箔基板廠。

孤門獨市股異軍突起
當然台股最特別的還有很多孤門獨市股,特別是鈊象(3293)再公布營收後股價更是連續兩天漲停,其實法人從今年二月就開始一路加碼,果然是一路大漲創 高。

一般人都以為鈊象是遊戲股,其實他跟一般遊戲股並不一樣,公司主要分為網路遊戲以及商用遊戲機台兩大事業,以網路行動遊戲為營收主要動能。在網路遊戲部 分,鈊象原有平台經營穩定,平台上多款的小遊戲,維持玩家黏著度及付費意願,如《金猴爺》、《明星三缺一》、《滿貫大亨》、《金好運》、《捕魚大玩咖》等 休閒棋牌類遊戲,營收表現不差,也帶領鈊象毛利率上揚,因為都是自製遊戲,毛利率甚至超過九成,今年有賺兩個股本的實力,大家一定不容小覷。

再來是製鞋的鈺齊-KY(9802),公司公布七月合併營收為新台幣13.85億元,較去年同期11.17億增加23.97%,創單月營收歷史新高紀錄, 且自今年三月份以來,單月營收表現更已連續五個月締造同期新高。此外,今年首七月累計營收更已達新台幣73.17億元,不僅較去年同期的59.02億元增 加23.98%,累計營收亦再締新猷。

隨著全球健康意識提高,以及市場消費升級帶動戶外運動用品需求增加,更受惠國際品牌大廠相繼推出兼具休閒與機能之多功能鞋款,並針對目標市場客群積極行銷 佈局,品牌客戶整體下單力道更勝以往,且在集團產能持穩順勢擴增之下,近期各廠區之產能稼動率始終在保持高檔水準,直接挹注集團營運表現優於整體產業成 長。比起其他運動鞋的製鞋業,公司在戶外休閒鞋已經打出自己的規模經濟,我認為後勢可期。

最後是最近狂飆的昇陽半(8028),公司受惠晶圓薄化需求持續強勁,接單持續暢旺,另外再生晶圓方面,台積電等正積極導入7+奈米與5奈米,需求更加強 勁。只是股價短線漲幅過高,大家不必追價。






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