理財討論區 》萬寶戰情中心 代號/股名
   此篇已被閱讀1102
 
網路電視台
投資總舖師王榮旭
 
 
面板大復活 群創谷底回升(萬寶週刊1369期) 2020/2/4 上午 09:21:06
 CSIA證券分析師、CFTA期貨分析師
 發財語音卡(語音專線) 02-6600-2118 單元碼( 6-2 )
 錄音時間:8:30盤前提示 - 20:00盤後分析
 計時語音(每分鐘40元) 0204-72088 ( 代號:2 )
 服務專線 : 02-6618-1588
  歡迎加入: 投資總舖師粉絲團 Line 或用LINE搜尋ID【@02-66187939】
 

5G網通作夢行情啟動/title>

萬 寶FB粉絲專頁歡迎來按讚

面 板大復活 群創谷底回升

◎ 王榮旭 CSIA/CFTA

 

展 望2020年,全球市場仍將保持低利率的走勢,全球兩大經濟體美國和中國分別在2019年降息降準,預期今年寬鬆政策還將持續;美元走貶,資金開始流向新興市場,而美中雖然簽下第一階段協 議,但美國尚未解除對中國廠商的封鎖,中國「去美化」也不會止步,台灣廠商仍將受惠於轉單效應,而第一季雖然是電子業淡季,誰能打敗淡季的壓力,股價自然 會領先勝出,像面板產業觸底,正上演大復活行情,友達(2409)及群創(3481)站在風口上,股價領先創波段新高。

 

韓 面板廠加速退出生產

面 板從2018年開始,受到中國廠商積極擴廠的影響,到2019年 供給明顯大於需求,導致面板報價低於現金成本。不過,2019年第四季面板廠開始減產,包括中國兩 大面板巨頭京東方及華星光都停止投資LCD面板;韓系的LGD2020年底,也將停止在韓國的LCD電視生產。中國 及韓國的面板廠不約而同的把LCD產線轉換到OLED的 產線,減緩了LCD面板的供給。由於OLED適 合用在中小尺寸面板,不適合用在大面板,所以電視面板仍以LCD為主。隨著電視尺寸面積增加,大尺 寸面板的價格在2019年第四季觸底之後,今年第一季有機會上漲,幅度可望達1015%,回到現金成本以上。2020年第二季到第三季,因為電視業者為了奧運需求,也不排除電視面板價格再漲,甚至有供應短缺的情形出 現。

 

法 人大量回補群創

面 板和記憶體都是週期循環的產業,需求每年穩定成長,供給就成了價格的關鍵。在韓廠加速退出產能,以及中國政府降低補貼之下,陸廠也不再投資LCD,估計2020年面板的供給年增只有2%,遠低於6%的需求成長。最近京東方的股價已創18個月以來的新高,台股應該要留意友達跟群創的補 漲機會,特別是群創從今年第1季開始,面板售價出現調高機會,毛利率及股東報酬率也都會回升。群創 每股淨值達24.65元,股價淨值比只有0.4倍, 可說是LCD同行裡最低,符合2020年新 資金進場選股時,必然找指數在萬二,股價卻在大盤8,000點時價位的股票特徵;外資投信也大單搶 進,年初以來外資已經買超群創16.5萬張,投信也買超3.6萬 張,主力提前佈局,後勢可期!



 





 
 理財討論區萬寶戰情中心
  • 討論區內之言論,不代表本公司之立場,一切法律責任仍由發言者本人負責
  • 如果您有任何不當言論,本公司有權決定是否保留您所 Post的意見 。
產品介紹 | 廣告招募 | 聯絡我們
萬寶網路科技公司
「本網站內容之著作權屬於本公司或其他來源所擁有,禁止未經本公司或其他權利人授權加以轉貼、下載、複製或傳輸。
本網站上之各類資訊、分析評論文章、網友留言,均不代表本網站立場,本網站就其正確性與適用性不負任何擔保責任。」
萬寶網路公司僅提供網頁/網站之建置及設計,本網頁/網站所載之證券投資分析內容,屬萬寶證券投資顧問股份有限公司所有,如需相關服務,請洽詢該公司客服電話:02-6608-3998